Conoce al capitalista de riesgo pionero de Jalisco: Ian Paul Otero de Redwood Ventures

Contxto: Hace unas semanas, hablé con mi ex colega de Redwood Ventures, Ian Paul Otero. Hablamos sobre la historia de Redwood, las mejores prácticas de recaudación de fondos y los errores que se deben evitar como aspirante a fundador.

Nuestra conversación reforzó el potencial del capital de riesgo en México. ¡Siga leyendo para aprender más!

I: Permítame comenzar diciendo que para lograr sus objetivos, todo lo que necesita es la capacidad necesaria, al menos en mi opinión. Por encima de todo, necesitas la tenacidad y la obstinación para perseguirlos.

En el pasado, era abogado y recibí mis primeras oportunidades en el sector público cuando tenía 23 años. Siempre me ha interesado la innovación, la tecnología y el espíritu empresarial, particularmente en mi rol en el sector público.

Durante este tiempo, encontré una vocación y una nueva comprensión de las microempresas y las nuevas empresas. Después de 12 años en diferentes puestos en el sector público, decidí dejar de hablar sobre el espíritu empresarial y empezar a hacerlo yo mismo.

Desde 2008, he estado investigando lo que sucedió en el mundo de las startups. Me pregunté: ¿por qué no había capital de riesgo? ¿Cómo es que los inversores ángeles no estaban organizados? ¿Alguien puede decirme por qué había tan pocos fondos institucionales?

En 2015, mi pareja y yo creamos Red Bean. Nuestro objetivo era apoyar a los empresarios y organizaciones con la esperanza de aumentar la rentabilidad a través de la tecnología y la innovación. Alrededor de este tiempo, el acceso al capital fue muy difícil para los empresarios.

Si bien hubo un auge en 2012 con el desarrollo de 30 fondos de etapa temprana, no hubo ninguno en mi estado natal de Jalisco. Estaba la Red de Inversores Angel de Guadalajara (GAIN), pero no se creó como un fondo institucional de capital de riesgo.

Para llenar el vacío, mis socios y yo comenzamos a construir una tesis de inversión. Nos llevó unos nueve meses sentirnos cómodos con ella y atraer el perfil de los inversores que queríamos. Al final, surgió Redwood Ventures.

I: Desde el principio, Redwood se alineó con nuestros objetivos de inversión, que continúan apoyando proyectos basados en tecnología, entre otros. Específicamente, estamos buscando proyectos que ya hayan ganado un poco de tracción con la posibilidad de escalabilidad.

Después de algunos años de supervisar varios proyectos empresariales, sabíamos, y seguimos creyendo, que el ecosistema no es lo suficientemente sólido como para centrarse en un solo sector. Por lo tanto, respaldamos varias industrias, pero las más interesadas en la tecnología.

Algunos de los LP e inversores a los que invitamos a unirse gradualmente adquirieron más relevancia en la industria, lo cual fue excelente para el reconocimiento de nombres. Nuestros inversores también son bastante diversos. Una de ellas es una institución financiera adecuada, mientras que otras provienen de varios sectores, incluidos los sectores alimentario, minorista y farmacéutico.

Al final, creo que el activo más valioso de Redwood es el equipo, no solo el equipo operativo sino también los inversionistas.

Ha sido muy divertido, un proceso de aprendizaje constante con altas y bajas.

Sentimos una profunda responsabilidad de hacerlo muy bien. Porque si lo hacemos muy bien, seguramente surgirán nuevos fondos e inversores con capital de riesgo.

Y si lo hacemos mal, tal vez nuestros errores tengan el efecto contrario al que esperábamos.

I: Acabamos de formalizar nuestra cuarta inversión con Yotepresto. Las otras tres compañías en nuestro portafolio incluyen Billpocket, Ares Materials y Gurú de Viaje. Creo que con estas cuatro compañías, estamos en el camino correcto.

Sin embargo, tenemos mucho trabajo por delante este año, especialmente en términos de expansión de nuestra cartera. Probablemente tengamos que invertir en otras cuatro o cinco empresas. Sin embargo, el proceso de búsqueda puede ser muy exhaustivo. Los empresarios nos dicen lo difícil y lento que puede ser el proceso de recaudación de fondos. Yo digo: “Bueno, entonces, no tienes idea de lo que es el proceso de inversión”.

Solo para tener cuatro empresas en nuestro portafolio, se requirió la selección de más de 367 candidatos con esperanzas y aspiraciones similares. Para decir lo menos, ha sido una experiencia de aprendizaje, pero también muy exhaustiva.

I: Veo un ecosistema en crecimiento. Se está convirtiendo en un ecosistema cada vez más sofisticado y profesionalizado. Veo muchas oportunidades en sectores como FinTech basados ​​en nuevas regulaciones y leyes que parecen propicias para el crecimiento.

Debe haber más seguridad jurídica para una mayor inversión de capital de riesgo. Creo que hay una gran oportunidad en México y América Latina debido a las altas tasas de los programas bancarios y de préstamos. También siento muchas oportunidades emergentes en la realidad virtual, la biotecnología y la industria farmacéutica.

El Secretario del Tesoro anunció recientemente que México reducirá las tasas impositivas para las empresas que cotizan en bolsa. Creo que este es un mensaje sólido para los actores de la industria, una garantía para el mercado y los inversores.

I: La manera de acercarnos a nosotros es bastante convencional y simple. Personalmente, respondo a todos los correos electrónicos que me han enviado. Siempre respondo a las solicitudes a través de LinkedIn, también. Nunca se sabe cuándo vendrá una nueva inversión.

No hay malas ideas o malos proyectos. Solo hay proyectos que no se ajustan a nuestro modelo y requieren cosas diferentes a las que estamos buscando.

Los consejos de Ian Paul para emprendedores en un proceso de recaudación de fondos:

1. Sé honesto acerca de cuanto capital necesitas para alcanzar tu meta

Desde mi perspectiva, la sobrecapitalización es un error común entre los empresarios. Puede ser tentador exagerar las cifras, pero eso solo crea problemas.

2. Sé cuidadoso con los valores

A veces, los empresarios cometen el error de obtener capital con capitalización muy alta y más tarde son los que reciben el golpe más fuerte. Cuando quiera reunir más capital del que es capaz, o cuando tiene un historial de fallas, es muy probable que algún día tenga que hacer una ronda hacia abajo. Esa es siempre una noticia terrible para los inversores y empresarios. Para evitar esto, sugiero el uso de mecanismos y vehículos de inversión que ya están disponibles para usted en América Latina, como el SAFE tropicalizado o ABACO (en México).

3. Sé muy transparente

Nosotros en Redwood pensamos que es importante ser transparentes. Es aún más importante que la transparencia sea una habilidad suave para un empresario. Esta es una cierta responsabilidad que siempre debe aplicarse al modelo de negocio.

Creo que cuando una relación inversor-empresario se basa en expectativas realistas, confianza y transparencia, ambas partes tienen más probabilidades de tener éxito.

Cuando escondemos información, inflamos números, inventamos clientes potenciales o forjamos cartas de intención, es cuando las cosas se complican.

I: Creo que el error más imperdonable es presentar cosas que no son estrictamente ciertas. No tienes idea de cuán a menudo vemos esto.

Para mí, ni siquiera es una cuestión de deshonestidad. Se trata más de un deseo excesivo de que su modelo de negocio atraiga a cualquier persona, y eso no siempre es posible. La gente hace esto solo para poder obtener la inversión de capital que necesitan, y para mí, es falso.

Muchas veces el ímpetu nos supera y percibimos oportunidades que no necesariamente están ahí o incluso son realistas. Si esto sucede, no lo malinterprete como una pérdida y pierda el optimismo. Me gustan los empresarios con optimismo en sus modelos de negocios, pero por esa razón, manténgase enfocado. El realismo es un rasgo deseable.

He tenido casos en los que los empresarios me dicen: “Estoy tan cerca de llevar al antiguo CTO de una empresa de tal calidad”. Parece un esfuerzo tan importante que esperas que sea cierto.

Bueno, si esto no es cierto, entonces estarás en serios problemas. Si logras salirte con la tuya, inevitablemente tendrás que encontrar a alguien con esas características para cumplir esa obligación. Creo que este es un error común que generalmente deja una mala impresión, junto con la recaudación de capital, valoraciones exageradas, sobrecapitalización, etc.

I: Esa es una muy buena pregunta. Para ser honestos, al menos a corto plazo, todavía estamos en proceso de colaborar con países como Argentina, Colombia, Chile, Brasil y Perú.

Sin embargo, afortunadamente, nuestro equipo directivo está a punto de recorrer Argentina y Colombia con algunos aceleradores e incubadoras de fondos de capital. El objetivo es observar los ecosistemas en estos países y considerar la posibilidad de invertir.

También creo que tenemos una tarea muy importante en términos de integración de fondos en México. Creo que los fondos fuera de la Ciudad de México deberían hacer un esfuerzo para integrarse más con los principales actores. Algunas personas no se dan cuenta de que hay capital disponible en el interior del país y existen equipos profesionales para facilitar el proceso de administración.

Con Yotepresto ya hicimos nuestra primera inversión conjunta con Variv, un fondo de la Ciudad de México. La verdad es que este proyecto tuvo éxito debido a nuestra debida diligencia. Fue una muy buena experiencia de aprendizaje.

Ahora necesitamos replicar este tipo de colaboración más a menudo. Creo que la industria del capital privado es una de las pocas industrias que puede suponer que otros fondos no son competidores competitivos, sino socios complementarios con la misma misión.

1. Promover la innovación y el emprendimiento de alto impacto en la esfera pública.

Comencemos preguntándonos: ¿cómo fomenta la sociedad más capital de riesgo? Para los gobiernos, tal vez lo más obvio es lanzar un programa de subsidios o financiamiento directo. Pero, ¿y si ese gobierno no tiene la infraestructura o la capacidad técnica para hacerlo?

Tal vez te das cuenta de que este ya es el caso de México. Quizás el comprador más importante en cualquier país, especialmente en América Latina, sea el gobierno. ¿Por qué no nos obligamos a hacer compras públicas innovadoras? Primero, debemos ver qué están haciendo nuestras nuevas empresas y pymes (pequeñas y medianas empresas).

También tenemos importantes incentivos legales cuando se trata del impuesto sobre la renta. Imagínese lo genial que sería si abonáramos las pérdidas fiscales de una empresa en lugar de las inversiones fallidas.

2. Generación de incubadoras

Poco a poco, están apareciendo procesos de incubación y aceleración más exitosos en América Latina, incluso aquí en México. Por eso creo que es crucial continuar apoyando incubadoras y programas aceleradores como Reto Zapopan, 500 startups, Plug and Play y Hackers and Founders que algún día serán muy valiosos.

Una vez que aparezca otro unicornio aquí en México, habrá más certeza y confianza hacia el capital privado. Desde mi punto de vista, esa no debería ser nuestra obsesión. Vendrá eventualmente, y debemos recordar, el ecosistema de México tiene características diferentes.

3. Creación de una nueva bolsa de valores.

Afortunadamente, esto ya está sucediendo y son muy buenas noticias para el ecosistema. Me sentí extasiado cuando el Secretario de Finanzas de México redujo la tasa impositiva para las empresas que se hacen públicas. Eso es un incentivo real.

 

I: Para los fundadores, recomiendo la lectura de Bad Blood: Secretos y mentiras en un negocio de Silicon Valley. John Carreyrou, el escritor, habla de todo, un empresario debe evitar, como mentir acerca de los productos o servicios. En el proceso, que se adentra en ejemplos de empresarios demasiado obsesionados con la rentabilidad en su modelo de negocio.

Además, para aquellos que quieran integrarse en el mundo de VC o aprovechar los beneficios de la inversión de capital, diría que se trata de Startup Nation. Muestra cómo las naciones prosperan con un ecosistema empresarial próspero.

-VC