Agibank considera una OPI en NYC, una vez más

Contxto – Las compañías brasileñas de tecnología continúan presionando mientras
Agibank busca una oferta pública inicial (OPI) en la ciudad de Nueva York. El CEO de la corporación, Marciano Testa, anunció la posibilidad el 29 de enero sin una fecha de lanzamiento oficial.

¿Qué es lo que hace Agibank?

La plataforma de préstamos en línea es la última empresa brasileña que contempla grandes empresas internacionales en los Estados Unidos. El año pasado, tres empresas del país más grande de América Latina reportaron acciones en la ciudad de Nueva York.

Estos incluyen los procesadores de pago StoneCo Ltd y PagSeguro Digital Ltd, así como la firma de software educativo Arco Platform Ltd.

Hoy, Agibank ha acumulado más de
530,000 clientes (la mayoría de los cuales son consumidores de bajos ingresos) y
450 tiendas. En marzo de 2018, el libro de préstamos de Agibank totalizaba
1.2 billones de reales (más de US$321 millones). La firma también registró un retorno de capital del 53 por ciento, muy por encima del promedio de la industria del
18 por ciento.

Las posibles OPI para Agibank cubrirían inversiones tecnológicas, adquisiciones y comercialización.

¿Cómo ha sido retada Agibank?

Según Testa, la OPI depende de la autorización gubernamental del capital extranjero en los bancos. El nuevo presidente de Brasil, Jair Bolsonaro, dijo que el banco central del país debería ser el único responsable de supervisar tales transacciones. Esto podría significar posibles problemas de licencia para entidades más pequeñas como Agibank.

La realidad de la situación es que Agibank ha estado yendo y viniendo acerca de una OPI en EE. UU. por un tiempo. En septiembre pasado, Agibank canceló su OPI original debido a la falta de un plazo legal, según una fuente.

En ese momento, Agibank buscaba 10,000 millones de reales (US$2.450 millones) para el B3 Stock Exchange. Los informes de los medios indicaron que la compañía lo pospuso debido a la débil demanda del mercado en ese momento. Un año electoral complicado en 2018 también dio como resultado que Agibank luchara por atraer inversionistas.

Por sobre todas las cosas, el reciente cierre del gobierno de los Estados Unidos puede tener algunos efectos recíprocos en la OPI de Agibank.

¿Cómo afectó el cierre del gobierno de los Estados Unidos a las OPI?

Desde el 22 de diciembre de 2018 hasta el 25 de enero de 2019, el gobierno de EE. UU. cerró durante 35 días terribles. Los trabajadores federales no solo no recibieron pago, sino que los unicornios de la tecnología como Uber, Lyft y Pinterest no pudieron recaudar fondos de los mercados públicos.

Con eso, las OPI internacionales se pospusieron y pueden experimentar retrasos inevitables a pesar de la reciente reapertura.

“Podía ver que esto fácilmente retrazara a todos por lo menos 30 días”, dijo Pat Healy de Issuer Network (un servicio de consultoría de IPO) a CNBC. “Es posible que ahora no veas un mercado de OPI sustancial hasta marzo”.

Con base en las consecuencias del cierre del gobierno, más las tensiones políticas en Brasil, el éxito de la OPI de Agibank podría ir en cualquier dirección. Aunque los servicios federales de los Estados Unidos se han reiniciado, estoy muy intrigado por ver cómo la administración de Bolsonaro modificará las políticas bancarias nacionales.

De una forma u otra, las empresas brasileñas significan negocio. Salud a la esperanza por inversiones internacionales, banca descentralizada y menos cierres gubernamentales.

-JA

Traducido por Alejandra Rodríguez