México y Argentina son clave para el momentum del fintech en LatAm

*Por Chloé Novène

**Los datos mostrados aquí fueron actualizados por última vez el 1ro de octubre de 2021

Hasta ahora, el 2021 ha sido un año récord en términos de levantamiento de capital para empresas de tecnología en toda América Latina, especialmente en el sector fintech. Así que, ¿cuál es el estatus actual de la industria de venture capital (VC) para el fintech en la región?

Algunas cifras para comenzar

Remontándonos a marzo del 2020, habría sido muy difícil predecir que los inversionistas continuarían apostándole a más startups latinoamericanas que antes.

Y aún así, aquí estamos. Los números están hablando y el fintech es el claro ganador de entre todas las categorías de empresas financiadas por el VC. Según nuestra investigación interna, hasta el momento las empresas fintech han levantado más de $3,600 millones de dólares (mdd) en 2021, comparado con los más de $1,000 mdd que recibió el sector en 2020.

No hay ninguna sorpresa aquí. El fintech está en el sitio número 1 en términos de atracción de dinero de VC. Si consideramos todas las inversiones de VC en 2021, este sector ha acumulado más del 35% de todas ellas.

¿En dónde invirtieron más las firmas de VC? Brasil sigue siendo el líder indiscutible tanto en el monto de los fondos y el número de rondas realizadas, pero ojo: otros países se han estado poniendo al corriente rápidamente.

En 2021, México y Argentina claramente incrementaron en proporción. Hasta finales de septiembre de 2021, en ALLVP estimamos que las inversiones de VC representan cerca de $1,000 mdd en México y $450 mdd en Argentina –27% y 11% de todo el monto invertido, respectivamente. Esto es impresionante considerando las cifras de 2020, cuando la proporción de las inversiones fintech en México estaba cercanas al 16% y la de Argentina era menor al 5%.

También vale la pena destacar que el monto de las rondas de inversión ha evolucionado con el paso del tiempo. Como referencia, la ronda promedio de inversión se ha incrementado en cada etapa durante los últimos dos años.

Estimamos que el tamaño promedio del ticket de una Serie A en el sector fintech latinoamericano ha incrementado en tres años, pasando de $4 mdd en 2019 a $9 mdd en 2020 y $13.2 mdd en 2021. El tamaño de las rondas pre semilla también han evolucionado: de $300k en 2019, a $400k en 2020 y $2.4 mdd en 2021.

Los FintechXplorers de VC más activos

En 2021, la región hispanohablante de Latinoamérica finalmente logró atraer la atención de inversionistas internacionales, convirtiéndose en un area cada vez más estratégica con un sesgo positivo hacia las empresas fintech.

Como ya mencioné antes, Brasil ya tenía tiempo siendo atendida por inversionistas, pero lo que realmente cambió fue la actitud de dichos inversionistas hacia otros paíes.

Muchas firmas extranjeras de VC recientemente han hecho sus primeros compromisos en la región al invertir en fintechs: Index Ventures hizo su primera apuesta latinoamericana al invertir en la insurtech Sofia en México, junto con Kaszek Ventures y Ribbit Capital.

En ALLVP estuvimos emocionados de apoyar a Flink junto con Accel Partners y Lightspeed. Y esta lista se ha hecho más larga conforme han pasado los meses. El fondo estadounidense QED Investors, así como Softbank y Clocktower Ventures, están ahora dentro de los 5 inversionistas de VC en fintech más importantes de la región.

En mayo de 2021 publicamos una lista de TechXplorers VCs, o inversionistas locales de VC que están colocando su dinero fuera de su país de origen. Echando un vistazo a estos números, definitivamente comprobamos que el fintech es una de las categorías más atractivas en las que los VCs invierten fuera de sus mercados locales.

Soonicorns de fintech

En ALLVP también hemos estado monitoreando a las compañías de LatAm que creemos podrían convertirse pronto en unicornios. De ahí viene nuestra definición de soonicorns.

Lo que es fascinante es que el 35% de ellas son empresas de fintech. Esto va muy en línea con el capital invertido en el sector en 2021, pero de 2018 a 2020 las inversiones en fintech solo representaron el 25% de las compañías financiadas. Esto podría sugerir que la vertical tuvo un desempeño superior al esperado, algo que comprobaremos a largo plazo.

Otro dato interesante: cada vez toma menos tiempo convertirse en unicornio. A la fintech argentina Pomelo le tomó menos de un año. 

Puedes ver a los más de 30 soonicorns fintech en este mapa, incluyendo a las empresas en las que ALLVP ha invertido (Fintual, Flink, y Cumplo): 

¿Qué sigue?

En ALLVP, creemos que algunas de las causas detrás del boom del fintech están profundamente arraigadas a la región. Por eso, tenemos la confianza de que este hype solo es un reflejo de todo el potencial que aún tiene por delante.

Están muy visibles los hechos que confirman el potencial extraordinariamente alto que tiene la tecnología para volver a barajar las cartas de la inclusión financiera. Por ejemplo, menos del 1% de la población mexicana tuvo acceso a productos de inversión, por lo menos hasta junio de 2020.

El ecosistema financiero en Latinoamérica está roto, pero las empresas fintech están llegando para intentar repararlo e incluir a millones de personas en él. La regulación también está avanzando y va creando más visibilididad hacia dónde se está moviendo el ecosistema.

Y, finalmente, las historias de éxito de fintechs como Nubank o Clip claramente están demostrando que Latinoamérica es tierra de unicornios con un claro camino hacia exits fructíferos.

Definitivamente estoy esperando a ver qué pasará en el ecosistema fintech latinoamericano en los próximos 12 meses.

Chloé Novène es Investment Associate en ALLVP