Q&A | En fintech aún hay mucho por modernizar y construir: Gilgamesh Ventures

El nuevo fondo de capital de riesgo con sede en Nueva York, Gilgamesh Ventures anunció su llegada a finales de enero de 2022. Su arribo trae consigo $9.5 millones de dólares (mdd) para invertir en compañías de Estados Unidos y América Latina.

Platicamos con Miguel Armaza, quien junto con Andrew Endicott lidera Gilgamesh Ventures. Según sus palabras, este fondo destinará dos tercios de su capital en compañías de América Latina que estén revolucionando la industria fintech. Esto fue lo que nos contó:

Contxto (C.): ¿Por qué crear un nuevo fondo de capital de riesgo?

Miguel Armaza (M.A.): Puede dar la impresión que el mercado esté saturado y haya muchos fondos, pero la realidad es que no. Sobre todo si te enfocas en fondos especializados. Para nosotros nuestra fortaleza es fintech.

En la región no hay muchos fondos especializados. Hay más en Estados Unidos, pero los puedo contar con una mano. El mercado sólo se va a expandir y va a requerir cada vez de más fondos especializados.  

Los emprendedores aprecian mucho hablar con los fondos de inversión generalistas y también con aquellos que entienden su industria, las dificultades y dolores que tienen al construir su empresa fintech.

C.: ¿Por qué Gilgamesh Ventures invierte en fintech y no en otra industria?

M.A.: Es lo que conocemos. Por ejemplo, yo trabajé en banca cerca de una década en Europa y Estados Unidos, cubriendo la región de América Latina. Mi socio fundó una fintech con más de 200 personas, una compañía que levantó más de $700 mdd entre deuda y capital. 

Además, en la última década, el sector fintech ha estado a la vanguardia del emprendimiento en América Latina y eso no va a cambiar. Otros sectores van a crecer, pero en fintech aún hay mucho por modernizar y construir; la última década se enfocó mucho al consumidor, pero en los 2020 vamos a ver más gigantes construyendo fintech para pymes, modernizando la infraestructura financiera y los servicios B2B.

C.: ¿Qué oportunidades ven en América Latina?

M.A.: La oportunidad que vemos es de saltar etapas y modernizar el sector financiero, de manera que se construya algo mucho más inclusivo. 

De hecho, vemos tres segmentos que tienen mucho potencial. Primero, servicios financieros para pymes –no solo es crédito, sino servicios financieros con tecnología en general. Segundo, modernizar la infraestructura financiera. El tercero es modernizar toda la industria de seguros. Ese es casi territorio virgen; hay muy pocos casos de éxito, pero en los siguientes cinco y diez años veremos a grandes compañías insurtech.

Otro sector con potencial y con un fuerte ángulo fintech son los marketplaces B2B. Estas compañías están digitalizando procesos de compra y venta y están comenzando a provocar una gran ola.

C.: Gilgamesh Ventures anunció que tiene disponibles $9.5 mdd para invertir. ¿En cuánto tiempo se esperan asignar esta cantidad? De ese monto, ¿tienen alguna cifra destinada exclusivamente para compañías de América Latina?

M.A.: Sospecho que ese monto lo invertiremos en 18 meses, pero nuestra meta es invertir mucho más que eso. Y para América Latina están destinados alrededor de dos tercios de esa cantidad. 

C.:  ¿En cuántas compañías de América Latina han invertido hasta el momento?

M.A.: Hemos invertido en 16 empresas, de las cuales 12 son de América Latina con sedes en Sao Paulo, Ciudad de México, Santiago, Buenos Aires, Río de Janeiro y Belo Horizonte. Pronto estaremos agregando más países y ciudades. 

C.: Además de estas ciudades, ¿podemos saber qué otros países ya  tienen mapeados para invertir?

M.A.: Toda la región. En Gilgamesh Ventures vamos a ir a donde encontremos la oportunidad. Pero hay que reconocer que el modelo de capital de riesgo requiere mercados grandes.

Sin embargo, estamos apoyando a compañías regionales, no importa en dónde nazcan, siempre y cuando estén construyendo un servicio que sea 10 veces mejor de lo que ya existe; eso es lo principal. Tienen que estar haciendo algo revolucionario que vaya a transformar la industria financiera.

C.: Anunciaron que además de invertir capital, Gilgamesh ayudaría a las empresas a vincularse con asociaciones y medios de comunicación. ¿Podrías platicar un poco más al respecto?

M.A.: He estado en contacto tanto con líderes de la industria como con personas de relaciones públicas. Ahí he aprendido qué es lo que funciona y qué no en tema de comunicaciones; por ejemplo, cómo se anuncia una ronda y cómo se comunica una historia. Es algo con lo que ayudaremos a las empresas de nuestro portafolio y es una de nuestras fortalezas y diferenciadores.

Además tenemos un podcast que nos da algo único, pues ha acelerado nuestro resultado gracias a dos cosas: nuestros oyentes se han vuelto emprendedores y hemos invertido en ellos, he entrevistado a emprendedores que luego han invertido en nosotros.

C.: ¿Cuáles son sus planes para este 2022?

M.A.: Apoyar a nuevos grupos de emprendedores. Tan solo en lo que va del año hemos visto más de 100 compañías.

Tenemos empresas que están creciendo y que este año van a llegar a metas de ganancias ambiciosas, compañías que van a expandirse a otros mercados y que van teniendo cada vez más levantamientos. Y justo: estoy emocionado de crecer con estas compañías y ver el progreso para contribuir.

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