Endeavor Catalyst es el fondo de co-inversión creado por la aceleradora internacional Endeavor y que está creado “por y para emprendedores”. Está dentro de los cinco inversionistas mundiales fuera de Estados Unidos y China con más unicornios en su portafolio, y es uno de los inversores en etapa inicial más exitosos en mercados emergentes.
Este año, el fondo proyecta levantar $260 millones de dólares (mdd) para seguir invirtiendo en emprendedores de alto impacto que tengan el potencial de generar más empleos y transformar economías, sobre todo en mercados emergentes.
Endeavor Catalyst inició sus operaciones en 2012 con $10 mdd en su primer fondo. El segundo fue de $20 mdd, el tercero con $80 mdd y el cuarto con $130 mdd.
Ha sido parte de la historia de algunas de las empresas más visibles de la región, incluyendo Globant. Esta icónica empresa tecnológica Argentina listada en Nasdaq fue una de sus primeras inversiones.
Al momento, Endeavor Catalyst ha realizado más de 230 inversiones en más de 30 países, tiene $250 mdd activos bajo gestión y en su historial hay 21 exits. Además, ha invertido en 31 empresas unicornio. Entre las Latinoamericanas destacan Kavak, Bitso, Clip, Rappi, Mural y Ebanx.
Enfoque en co-inversiones
Para evitar conflictos de interés con sus emprendedores, Endeavor Catalyst es un vehículo estrictamente de co-inversión. Es decir, participa solamente en la primera ronda de inversión y co-invierte en rondas mínimas de $5 mdd, las cuales son lideradas por inversionistas calificados.
De ahí, invierte hasta el 10% de la ronda con un monto máximo de $2 mdd y adquiere el rol de inversionista pasivo, al no formar parte de un puesto directivo ni definir los términos de la inversión.
Uno de los requisitos para que alguna empresa reciba coinversión de Endeavor Catalyst es que su fundador o fundadores sean Emprendedores Endeavor; es decir, que hayan sido seleccionados por esta organización para recibir el apoyo de su red de aceleración. Además, la ronda debe significar al menos $5 mdd para la empresa y el fondo que lidere la ronda dee ser reconocido por Endeavor Catalyst.
El fondo invierte dentro de los 40 mercados en los que opera Endeavor y típicamente ha invertido en compañías de tecnología o aquellas habilitadas por herramientas tecnológicas. Entre su portafolio, las inversiones más comunes son en retail y consumer tech (29%), fintech (22%), y servicios y software empresarial (20%).
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