Nu Holdings Wins Clients Amid Latam Fintech Crisis
Em uma resposta estratégica à crise das fintechs na América Latina, o Nubank, liderado pelo CEO David Vélez, registrou um notável aumento de 176% em suas ações. Esse crescimento é atribuído ao sucesso do Nubank em atrair clientes de startups financeiras em dificuldades, bem como de grandes bancos e concorrentes digitais. Oferecendo cartões de crédito de baixo limite e aplicativos móveis fáceis de usar, o Nubank atraiu uma ampla base de clientes no Brasil, México e Colômbia, incluindo muitos titulares de contas bancárias pela primeira vez.
As empresas de capital de risco reduziram seus investimentos em fintech na América Latina devido ao aumento das taxas de juros e a um ambiente mais difícil de aquisição de clientes. No entanto, a oferta pública antecipada do Nubank e o rápido crescimento da base de clientes deram a ele uma plataforma robusta para prosperar em meio a esses desafios. O foco da empresa em serviços ao consumidor em mercados importantes como Brasil, México e Colômbia a posicionou para se beneficiar desproporcionalmente da atual fragmentação do mercado.
O recente sucesso do Nubank não só aumentou sua capitalização de mercado para além dos níveis de sua oferta pública inicial, como também elevou significativamente o patrimônio líquido da Vélez de US$ 3,9 bilhões para US$ 9,2 bilhões. O banco digital dobrou sua base de clientes para 90 milhões desde seu IPO em dezembro de 2021, apesar da redução da força de trabalho. Esse crescimento desafia os céticos que duvidavam da capacidade do Nubank de competir com os bancos dominantes na região.
A abordagem da empresa, combinando uma grande base de clientes com uma operação enxuta, contrasta fortemente com as extensas redes de funcionários e agências dos bancos tradicionais. Desde que atingiu seu ponto mais baixo em junho de 2022, o desempenho das ações do Nubank superou notavelmente o retorno de 28% de um índice de ações financeiras no Russell 1000.
O sentimento dos investidores mudou positivamente após o primeiro lucro do Nubank, a navegação bem-sucedida durante uma crise de crédito e uma estratégia renovada de relações com investidores liderada por Jörg Friedemann, um analista bancário experiente do Citigroup Inc. O Nubank tornou-se uma ação favorita entre os gestores de fundos do Rio de Janeiro e a maioria dos analistas retirou suas classificações iniciais de venda pós-IPO.
O banco agora atua como o principal banco para 60% de seus clientes, detendo uma participação significativa no mercado de cartões de crédito e empréstimos pessoais no Brasil. Sua abordagem conservadora de crédito, começando com limites tão baixos quanto menos de US$ 100, tem controlado efetivamente as perdas por inadimplência, enquanto as altas taxas de juros ajudam a compensar essas perdas.
Olhando para o futuro, o Nubank pretende expandir os investimentos e os empréstimos para a classe média no Brasil, especialmente os empréstimos consignados, e fortalecer seu papel como uma plataforma de mercado on-line, fazendo parcerias com varejistas como Amazon e AliExpress. Apesar de seu tamanho atual, Vélez vê oportunidades substanciais de crescimento à frente para o Nubank.
